Polizze Unit-Linked: Perdite Finanziarie

Nell’ambito finanziario, molto spesso si parla genericamente di “assicurazioni”, “polizza assicurativa”, ecc.” senza tenere opportunamente conto della diversa tipologia di polizze assicurative esistenti sul mercato. La prima grande differenza è tra le polizze di “rischio puro” e “le polizze di investimento”

Differenze con le Polizze a Rischio Puro

Le polizze a rischio puro, al contrario, offrono una protezione certa. In queste polizze, l’obiettivo principale è la copertura assicurativa ovvero coprire il rischio che un determinato evento accada come ad esempio accade con le polizze vita dove in caso di decesso dell’assicurato il beneficiario riceve un capitale prestabilito indipendentemente dalle oscillazioni del mercato. In altre parole, nelle polizze a rischio puro, l’assicurato non si espone a rischi finanziari, mentre nelle polizze a carattere finanziario, l’intero capitale è soggetto all’andamento dei mercati. Tra le tipologie di polizze a carattere finanziario una rilevanza significativa lo hanno le polizze Unit Linked. Questi prodotti, sempre più presenti nel panorama finanziario italiano, sono caratterizzati da una particolare struttura legata al rendimento dei mercati, spesso portando rischi elevati ai sottoscrittori. In questo articolo, analizziamo le caratteristiche di queste polizze, le loro differenze rispetto alle tradizionali polizze a rischio puro, i vantaggi e gli svantaggi e, infine, le decisioni favorevoli agli investitori da parte dell’Arbitro Controversie Finanziarie (ACF).

Cosa sono le Polizze Unit-Linked?

Le polizze unit-linked sono prodotti assicurativi legati all’andamento di fondi comuni di investimento o altri strumenti finanziari. A differenza delle polizze vita tradizionali, non garantiscono una rendita o un capitale certo, ma il loro valore dipende interamente dall’andamento dei mercati in cui sono investiti i premi versati. L’assicurato, quindi, si assume completamente il rischio legato alle oscillazioni dei mercati finanziari.

Questi prodotti vengono spesso presentati come una combinazione tra investimento e protezione, ma nella pratica agiscono più come strumenti di investimento che come vere polizze vita. La parte di premio investita a copertura del rischio puro (ad esempio morte e/o invalidità dell’assicurato) è molto residuale.

Vantaggi e Svantaggi delle Polizze Unit-Linked

Le polizze unit-linked possono sembrare allettanti per chi cerca di combinare protezione assicurativa e rendimento finanziario, ma comportano rischi che è importante comprendere.

Vantaggi:

• Flessibilità di investimento: L’assicurato può scegliere tra diversi fondi e strategie d’investimento.
• Benefici fiscali: Alcuni vantaggi fiscali legati all’investimento, come l’esenzione dalle imposte di successione.
• Diversificazione: Grazie all’accesso a diversi fondi, si possono diversificare gli investimenti.

Svantaggi:

• Alti costi: Le unit-linked comportano spese elevate, sia per la gestione finanziaria che per la componente assicurativa. Tali costi erodono i rendimenti dell’investimento.
• Rischiosità elevata: Il capitale non è garantito, e gli assicurati si assumono il rischio completo dell’andamento dei mercati. In caso di performance negative, l’investimento può subire perdite considerevoli.
• Complessità: Questi prodotti sono spesso complessi, e chi li sottoscrive potrebbe non comprendere pienamente la portata dei rischi.

Perdite Subite dagli Investitori e Decisioni dell’Arbitro Controversie Finanziarie (ACF)

Negli ultimi anni, molti investitori che avevano sottoscritto polizze unit-linked hanno subito perdite finanziarie considerevoli. In diversi casi, l’Arbitro delle Controversie Finanziarie (ACF) è intervenuto a favore dei risparmiatori, sottolineando problematiche legate alla scarsa trasparenza e alla mancata adeguata informazione in fase di sottoscrizione.

Principali motivi delle pronunce a favore degli investitori:

1. Mancanza di trasparenza: Molti sottoscrittori non sono stati informati correttamente dei rischi legati alle polizze Unit-Linked. In numerosi casi, l’ACF ha stabilito che i risparmiatori non avevano ricevuto tutte le informazioni necessarie per comprendere pienamente la natura dell’investimento.
2. Inadeguatezza del prodotto rispetto al profilo dell’investitore: In alcuni casi, i prodotti sono stati venduti a investitori con un profilo di rischio basso, non compatibile con la rischiosità delle Unit-Linked giocando sulla minore rischiosità della parte di premio investita a copertura di un rischio puro. Questo ha portato l’ACF a decidere a favore degli investitori, permettendo loro di recuperare parte delle perdite.
3. Costi non adeguatamente esplicitati: In altre situazioni, i costi legati alla gestione dei fondi e alle commissioni non erano stati chiaramente comunicati, penalizzando gli investitori.

Sentenze significative

Una sentenza di rilievo dell’ACF ha stabilito che, in assenza di una corretta profilatura del cliente e della mancata informativa sui rischi, le banche e gli intermediari finanziari potevano essere obbligati a rimborsare parte delle perdite subite dagli investitori.

Conclusione

Le polizze unit-linked possono sembrare una soluzione interessante per chi desidera combinare protezione e investimento, ma la loro natura altamente rischiosa e i costi elevati possono trasformarle in un boomerang per chi non ha piena consapevolezza del loro funzionamento. Le perdite finanziarie subite negli ultimi anni ne sono una chiara dimostrazione, e diverse decisione dell’ACF evidenziano l’importanza di una corretta informazione per proteggere gli interessi dei risparmiatori.

Se anche tu hai sottoscritto delle polizze Unit Linked o hai intenzione di farlo contattaci compila il form sottostante per una prima consulenza gratuita.